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影响力投资|投资主体如何进行ESG投资及影响力投资
影响力投资|投资主体如何进行ESG投资及影响力投资
2021-07-08 - 14
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发表于2021-06-25 16:15:15.0



一、ESG及影响力投资方式分类


    根据CFA协会的报告指出,资产所有者进行ESG投资的方式有七种:负面筛选,关注气候变化,包容多样性,ESG指数化,应用框架与标准,积极行使所有权,将ESG因素融合到投资过程中 资产所有者雇佣资产经理进行ESG投资,并根据自己组织的使命及偏好对资产经理提出相应要求,要求通常分为两类 


    在价值校准方面,资产所有者会利用一些ESG投资工具(如下图所示),要求资产经理的投资活动能符合主流的ESG框架,如联合国可持续发展目标(UN SDGs)等。投资工具分为两大类,一类是公司评估,由数据公司如BloombergMSCI等对各公司进行打分评级;另一类是ESG指数,涵盖各类公司的ESG综合表现,为投资者提供基准作为参考。 



二、不同投资主体的投资目标和风险偏好

   

    不同机构做ESG投资时的目标和风险偏好是不同的。慈善组织因没有盈利要求,在做ESG投资时会追求更大的影响力,对项目盈利水平的要求较低。家族办公室和养老基金的管理人因受托责任要求(fiduciary obligation),会首先关注投资的财务表现,并兼顾投资所产生的社会影响。 下文将分别以案例形式介绍不同机构的不同目标和风险偏好:

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